כחודש לאחר ש"בד"צ העדה החרדית" אסר על השקעה במניות ישראליות, יוצאת חברת ההשקעות "אקסלנס" עם מוצר השקות חדש לציבור הדתי-חרדי.
לדברי הבד"צ, אדם הסוחר במניות הופך לשותף בניהולה של החברה ולעברות הנעשות בשמה. כיוון שלרוב מעסיקות החברות בישראל יהודים המחויבים להלכה, נכשלות, לטענת הבד"צ, רובם של החברות בחילול שבת ובעברות נוספות. בשל כך אסר הבד"צ את המסחר במניות ישראליות בצורה גורפת.
בחוברת שהוציא הבד"צ בשעתו נכתב: "אפיקי ההשקעות השונים, ובמיוחד הפנסיה והגמל, הם שותפות מלאה בהשקעות שיש בהן איסורי תורה, שמניבות תשואה מרווחי הפדיון של ימי השבת הנרמסת בקניונים, מתוצרת המפעלים בשבת וביום הכיפורים, מערוצי התוכן המלאים זוהמה, מפרסומי שחץ - בכל אלה שותפים אני ואתה מבלי משים".
נראה כי לא רק בעולם הדתי מחפשים פתרונות ודרכים עוקפות לפסיקה. כאמור בימים אלו יוצאת חברת "אקסלנס נשואה" בפרסום בציבור הדתי-חרדי במטרה לשווק במגזרים אלו את הקרנות הכשרות של החברה. עד היום קיבלו באקסלנס אישור לחמש קרנות, שלאחר כשנה התגלו כרווחיות ויציבות.
"הפתרון שאנחנו עובדים עליו הוא קרנות שבהן משקיעים במדדים ולא בחברות עצמן. ולכן ניתן להשקיע בהם ללא חשש" מסביר לכיפה מאיר מזוז, מנכ"ל קרנות הנאמנות בחברה. לדבריו ההשקעה במדדים ולא בחברות עצמן מהווה פתרון עוקף שאושר על ידי הבד"צ. לדבריו של מזוז החברה פועלת בשיתוף מלא עם הבד"צ, המעניק אישור לכל אחת מהקרנות.
בכדי להקנות לאפיק ההשקעה אוריינטציה הלכתית בחרו בחברה לכנות את המסלול תחת השם "הקרן הכשרה".
"השקעה במדדים נקראת השקעה פסיבית, וזאת השקעה שהולכת חזק מאוד היום בעולם" מסביר מזוז. לדבריו הקהל הדתי מעניין את החברה בעיקר בשל רמת הנכסים שיש לו, ולכן החברה מוכנה לעשות את הצעד המשמעותי ולקבל את האישור ההלכתי.
לדברי ערן בר טל, העורך הכלכלי של מקור ראשון, הרעיון של פיתוח מדד מניות כשרות אינו חדש אך הוא בהחלט נכון מבחינה שיווקית. "בעולם מקובלים מדדים שונים שנותנים עדיפות למניות ספציפיות, כמו מדדים ירוקים הנותנים עדיפות לחברות ידידותיות לסביבה, ומדדים שנותנים תווים חברתיים שונים המקובלים בארה"ב וברחבי העולם" מסביר בר טל. לדבריו למרות שהמדדים הייחודים נוטלים על עצמם מגבלות, הם אינם מניבים תשואות נמוכות יותר. "הניסיון מלמד שאין צורך להשקיע בכל המניות כדי לקצור תשואת שוק נאה. לכן, אם מנהלים את ההשקעות באופן מקצועי אין סיבה שבחירת מניות של חברות שקיבלו הכשר יניבו תשואות נמוכות יותר - זאת בהנחה שיש מגוון גדול מספיק של חברות מסוג זה" אמר בר טל.
האם הקרנות הכשרות יכבשו את העולם הדתי, שיבחר להשקיע בהם ולא במניות בצורה ישירה? מזוז עדיין לא מוכן לחתום על העניין. "זה מאוד תלוי במגזרים ובהשפעה שיש לבד"צ. אחרי הכל יש היום גם הרבה משקיעים בקרנות לא מאושרות למרות התנגדות הבד"צ".